В последние годы инвестиции через ETF (Exchange Traded Funds) приобрели значительную популярность среди российских инвесторов. Эти фонды позволяют получить диверсифицированный портфель с относительно низкими затратами и простотой управления активами. Однако, помимо удобства, важно оценить доходность и риски ETF, чтобы сделать взвешенный выбор в условиях изменчивого рынка. В данной статье мы проведем подробный анализ доходности и рисков популярных ETF на российском рынке за последний год, рассматривая ключевые показатели и инструменты для оценки эффективности инвестиций.
Обзор популярных ETF на российском рынке
Российский фондовый рынок предлагает широкий спектр ETF, ориентированных на различные сектора экономики, а также на иностранные и внутренние индексы. Среди наиболее востребованных можно выделить следующие фонды:
- FXRL – ETF на индекс RTS, включающий наиболее ликвидные акции российских компаний;
- SBER – фонд, отслеживающий акции Сбербанка, крупнейшего банка страны;
- FXIT – ETF, инвестирующий в российские IT-компании;
- VTBE – облигационный фонд, содержащий государственные и корпоративные облигации РФ;
- FXCN – фонд на китайские акции, популярный среди инвесторов, ищущих географическую диверсификацию.
Привлекательность данных ETF обусловлена разной степенью риска и потенциальной доходности, что позволяет инвесторам выбирать портфели в соответствии с их инвестиционной стратегией. Рассмотрим подробнее, как они показали себя в течение последнего года.
Доходность ETF за последний год
Анализ доходности ETF за период с мая 2023 по май 2024 года показывает значительную вариативность в результатах. Наиболее высокий рост зафиксировал фонд FXRL – около 24% годовых, что связано с восстановлением голубых фишек отечественного рынка. Фонд SBER показал умеренный рост на уровне 15%, несмотря на волатильность банковского сектора.
Облигационный фонд VTBE принес доходность около 10%, оказываясь менее волатильным и предоставляя стабильный денежный поток при низком уровне риска. FXIT и FXCN имели смешанную динамику: FXIT вырос на 18%, отражая потенциал сектора IT, в то время как FXCN практически сохранил стоимость, продемонстрировав +2% доходности, что связано с нестабильной ситуацией на китайском рынке акций.
Методы оценки рисков ETF
При инвестировании в ETF важной задачей является оценка рисков, которые потенциально могут сказаться на доходности. Для этого используют несколько ключевых показателей: волатильность, коэффициент Шарпа, максимальную просадку и бета-коэффициент.
Волатильность отображает степень колебаний цены фонда – чем выше волатильность, тем более рискованным является актив. Коэффициент Шарпа измеряет доходность, скорректированную на риск, что позволяет сравнивать эффективность с учётом волатильности. Максимальная просадка показывает максимальное падение стоимости актива за определённый период, отражая риск капитала. Бета-коэффициент указывает на чувствительность ETF к изменениям базового рынка или индекса.
Риски популярных ETF на российском рынке
| ETF | Волатильность (%) | Коэффициент Шарпа | Макс. просадка (%) | Бета |
|---|---|---|---|---|
| FXRL | 20,5 | 1,12 | 15,7 | 1,0 |
| SBER | 18,2 | 0,95 | 13,4 | 0,9 |
| FXIT | 25,3 | 1,05 | 20,9 | 1,3 |
| VTBE | 8,7 | 1,30 | 4,5 | 0,1 |
| FXCN | 22,1 | 0,45 | 25,2 | 1,1 |
Из таблицы видно, что облигационный фонд VTBE обладает наименьшими рисками – волатильность и максимальная просадка здесь минимальны, а коэффициент Шарпа показывает высокую эффективность с учётом низкого риска. Фонды FXRL и SBER имеют умеренные показатели риска и хорошие соотношения доходности. Напротив, FXIT и FXCN характеризуются высокой волатильностью и значительными просадками, что свидетельствует о высоком уровне риска, но с потенциалом значительной доходности.
Факторы, влияющие на доходность и риски ETF
Доходность и риски ETF на российском рынке во многом зависят от макроэкономической ситуации, политической стабильности, динамики валютных курсов и состояния отдельных секторов экономики. В 2023–2024 годах российская экономика испытала воздействие санкций, колебания цен на сырьевые товары и изменения в политике Центрального банка. Все эти факторы отражаются на активах ETF.
Например, рост цены на нефть благоприятно сказался на фондах, связанных с энергетическим сектором, таких как FXRL. Однако сезонность и технологические тенденции дали толчок для роста FXIT. Облигационный фонд VTBE выиграл от повышения процентных ставок и стабилизации кредитного рынка, демонстрируя защитные свойства.
Роль диверсификации для снижения рисков
Диверсификация остаётся ключевым инструментом снижения инвестиционных рисков. Формирование портфеля из ETF с разной ориентацией позволяет снизить влияние негативных событий в одной отрасли или регионе. Например, сочетание фонда VTBE с FXRL и FXCN позволяет сбалансировать риск и получить более стабильную доходность.
Инвесторам рекомендовано учитывать потенциальную корреляцию между фондами при выборе активов, чтобы не допускать излишней концентрации капитала. Оптимальный портфель может включать разные классы активов — акции, облигации, международные инструменты, что отражается в составе упомянутых ETF.
Примеры стратегий инвестирования с использованием ETF
За последний год наблюдается рост интереса к стратегическому инвестированию с использованием ETF. Рассмотрим два примера таких стратегий.
- Консервативный портфель: 60% VTBE (облигации), 25% FXRL (рынок акций РФ), 15% FXCN (зарубежные рынки). За год доходность такого портфеля составила около 13% при низкой волатильности около 10%. Это позволяет сохранить капитал и получить умеренный рост.
- Агрессивный портфель: 50% FXIT (технологии РФ), 30% FXRL, 20% FXCN. Такой портфель продемонстрировал доходность порядка 20%, однако волатильность достигала 22%, а максимальная просадка превышала 18%, что требует готовности инвестора к высоким колебаниям рынка.
Выбор стратегии зависит от инвестиционных целей и допустимого уровня риска, а ETF предоставляют гибкие возможности для формирования подходящих моделей портфеля.
Заключение
Анализ доходности и рисков популярных ETF на российском рынке за последний год показывает разнообразие инвестиционных возможностей. Фонды, ориентированные на акции, предлагают высокую доходность, но сопровождаются повышенной волатильностью и значительными просадками. Облигационные ETF, наоборот, более стабильны и подходят для консервативных инвесторов. Учет макроэкономических факторов и использование диверсификации позволяет минимизировать риски и улучшить результаты инвестирования.
В конечном итоге, грамотный выбор ETF и их балансировка в портфеле помогут инвесторам достичь желаемых финансовых целей, учитывая свои предпочтения по доходности и допустимой степени риска. Постоянный мониторинг рынка и анализ динамики фондов остаются ключевыми элементами успешного инвестирования на российском ETF-рынке.
